銀保監(jiān)會昨天(12月4日)發(fā)布《中國影子銀行報告》，這是監(jiān)管部門首次對影子銀行的概念、影響等發(fā)布全面的分析報告。報告指出，經(jīng)過三年治理，我國的影子銀行規(guī)模大幅壓縮，野蠻生長得到了根本遏制。

報告顯示，我國從2017年初開始集中整治，影子銀行規(guī)模從歷史高位大幅下降。截至2019年末，廣義影子規(guī)模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元。影子銀行占GDP的比例從2016年底的123%下降至2019年底的86%，降幅達(dá)37個百分點。加通道、加杠桿和加嵌套的高風(fēng)險業(yè)務(wù)得到重點清理。一批互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域大案要案得到穩(wěn)妥處置。實際運(yùn)營的網(wǎng)絡(luò)借貸P2P機(jī)構(gòu)目前已經(jīng)完全歸零，利用影子銀行跨行業(yè)跨機(jī)構(gòu)騰挪資金、占用資金、竊取資金等違法違規(guī)行為減少，金融市場秩序開始好轉(zhuǎn)，風(fēng)險水平由發(fā)散轉(zhuǎn)為收斂。

銀保監(jiān)會表示，通過整治影子銀行，我國金融風(fēng)險水平大幅下降，一批高風(fēng)險機(jī)構(gòu)和高風(fēng)險業(yè)務(wù)得到有序處置。同時也為今年的信貸大幅增長預(yù)留了空間。

上海新金融研究院副院長 劉曉春：

一方面是降低了社會融資成本，另一方面就是說銀行也在強(qiáng)化自己的風(fēng)險的這個防范的基礎(chǔ)，對后面進(jìn)一步地支持實體經(jīng)濟(jì)，我覺得是有好處的。

銀保監(jiān)會表示，國際組織和市場機(jī)構(gòu)都對中國影子銀行治理取得的顯著成效予以充分肯定，認(rèn)為這不僅確保了中國金融體系的穩(wěn)定，也成為全球影子銀行規(guī)模下降的主要推動力。

什么是影子銀行 報告首次給出官方定義

影子銀行被認(rèn)為是2008年金融危機(jī)的“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;之一。那么到底什么是影子銀行?哪些業(yè)務(wù)屬于影子銀行范疇呢?銀保監(jiān)會的報告首次給出了我國對影子銀行的官方定義。

影子銀行界定標(biāo)準(zhǔn)主要包括四項：

一、金融信用中介活動處于銀行監(jiān)管體系之外，信貸發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)顯著低于銀行授信。

二、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、層層嵌套和杠桿過高。

三、信息披露不完整，透明度低。

四、集中兌付壓力大。

根據(jù)這些標(biāo)準(zhǔn)，包括委托貸款、資金信托、銀行理財、非股票公募基金、證券業(yè)資管、保險資管、資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)借貸P2P機(jī)構(gòu)、融資租賃公司、小額貸款公司提供的貸款，非持牌機(jī)構(gòu)發(fā)放的消費貸款、地方交易所提供的債權(quán)融資計劃和結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品等，都屬于廣義的影子銀行范疇。其中同業(yè)理財、委托貸款、信托貸款、網(wǎng)絡(luò)借貸P2P貸款等的影子銀行特征更為明顯，風(fēng)險程度更突出，屬于高風(fēng)險的狹義影子銀行范疇。到2016年底，我國影子銀行體量就已經(jīng)和同期銀行信貸基本相當(dāng)，而且增速遠(yuǎn)超貸款增速。

國家金融與發(fā)展實驗室特約研究員 董希淼：

影子銀行是金融體系的一部分，它拓寬了社會融資和投資的渠道，是銀行的影子。但由于影子銀行游離在監(jiān)管體系之外，監(jiān)管套利等問題比較普遍，其風(fēng)險傳染性和隱蔽性也更強(qiáng)，所以應(yīng)該加強(qiáng)和改善對影子銀行的監(jiān)管。

我國將建立對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系

銀保監(jiān)會表示，影子銀行是金融創(chuàng)新和發(fā)展的產(chǎn)物，部分高風(fēng)險影子銀行可能借不當(dāng)創(chuàng)新卷土重來。因此，必須建立和完善對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系。

銀保監(jiān)會表示，目前我國已經(jīng)初步建立了影子銀行統(tǒng)計監(jiān)測體系和認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，厘清了影子銀行的真實規(guī)模和業(yè)務(wù)分布。但影子銀行橫跨不同行業(yè)，數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復(fù)計算等問題依然存在。因此，必須繼續(xù)大力完善統(tǒng)計監(jiān)測。同時要嚴(yán)防反彈回潮。對影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)設(shè)立“禁區(qū)”，嚴(yán)禁多層嵌套投資、資金空轉(zhuǎn)、脫實向虛，結(jié)構(gòu)復(fù)雜產(chǎn)品和業(yè)務(wù)死灰復(fù)燃，以及假創(chuàng)新和偽創(chuàng)新行為等。此外，還要建立風(fēng)險隔離，建立相應(yīng)的防火墻。完善監(jiān)管制度，慎重開展綜合經(jīng)營。

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