2021年12月14日，在國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深圳證券交易所的指導(dǎo)，以及廣東省發(fā)改委、廣州市委市政府和廣州市國(guó)資委等部門的大力支持下，華夏越秀高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（下稱“華夏越秀高速REIT”，基金代碼180202）掛牌上市敲鐘儀式順利舉行，隨著上市寶鐘敲響，廣州市屬國(guó)資又增添一個(gè)國(guó)內(nèi)上市平臺(tái)，這標(biāo)志著越秀集團(tuán)在打造多層次上市平臺(tái)，高質(zhì)量邁向世界500強(qiáng)的戰(zhàn)略發(fā)展之路上又邁出堅(jiān)實(shí)一步。

華夏越秀高速REIT總募集資金規(guī)模21.30億元，底層資產(chǎn)漢孝高速（由漢孝高速公路主線路和機(jī)場(chǎng)北連接線組成）位于中部第一城、“祖國(guó)立交橋”湖北武漢，是國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)主骨架縱橫兩大主軸的交匯點(diǎn)。具有現(xiàn)金流長(zhǎng)期穩(wěn)定、收入來源高度分散等特點(diǎn)，是基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs理想的底層資產(chǎn)。

金融市場(chǎng)創(chuàng)新 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

目前，我國(guó)的基建投資通過傳統(tǒng)負(fù)債融資方式發(fā)展的空間逐漸縮小。依托創(chuàng)新融資工具盤活巨量的優(yōu)質(zhì)存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，釋放沉淀資金從而持續(xù)投資新項(xiàng)目成為合理選擇。在新舊發(fā)展方式轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs深度契合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大任務(wù)，大幅提升了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效能，提高了資本效率，為我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投融資開辟了一條新的發(fā)展道路?？偟膩砜?，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs是中國(guó)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大創(chuàng)新，也是增加優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品供給、盤活優(yōu)質(zhì)存量基礎(chǔ)設(shè)施、強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要舉措。

本次以漢孝高速為基礎(chǔ)資產(chǎn)申報(bào)發(fā)行公募REITs，是越秀集團(tuán)深刻踐行國(guó)有企業(yè)初心和使命，以改革和創(chuàng)新推動(dòng)自身高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是越秀交通落實(shí)“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃，向“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的交通基建資產(chǎn)管理公司”戰(zhàn)略愿景邁進(jìn)的關(guān)鍵行動(dòng)。通過搭建基于公募REITs的股權(quán)資本運(yùn)作平臺(tái)，越秀交通有望打通“投、融、管、退”的資產(chǎn)循環(huán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展模式上的優(yōu)化提升，對(duì)于進(jìn)一步做大做強(qiáng)交通基礎(chǔ)設(shè)施主業(yè)，實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。

投資者認(rèn)購(gòu)熱情高漲 越秀品牌獲資本市場(chǎng)高度認(rèn)可

此次基金發(fā)售獲得投資人的踴躍認(rèn)購(gòu)，其中公眾投資者發(fā)售部分在發(fā)售首日即提前結(jié)束募集。公告顯示，34家網(wǎng)下投資者管理的85個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象對(duì)應(yīng)的有效認(rèn)購(gòu)基金份額數(shù)量約為24.20億份，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)38.41倍；公眾投資者的有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為108,597戶，有效認(rèn)購(gòu)基金份額數(shù)量約12.63億份，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)46.76倍。最終比例配售結(jié)果方面，基金網(wǎng)下投資者有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例約為2.60%，公眾投資者有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)實(shí)際確認(rèn)比例約為2.14%。華夏越秀高速REIT同時(shí)在網(wǎng)下與公眾發(fā)售環(huán)節(jié)獲得火爆認(rèn)購(gòu)，反映出越秀集團(tuán)在境內(nèi)外資本市場(chǎng)的良好口碑，充分體現(xiàn)了投資者對(duì)越秀集團(tuán)及越秀交通投融管能力的高度認(rèn)同，以及對(duì)項(xiàng)目底層資產(chǎn)質(zhì)量、項(xiàng)目發(fā)行工作的一致認(rèn)可。

底層資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)顯著 長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿春?/strong>

華夏越秀高速REIT對(duì)應(yīng)的底層基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為湖北漢孝高速，位于湖北省武漢市。漢孝高速由主線及機(jī)場(chǎng)北連接線構(gòu)成，其中主線收費(fèi)里程33.528公里，決算總投資約10.55億元，機(jī)場(chǎng)北連接線收費(fèi)里程4.968公里，決算總投資約3.54億元，二者收費(fèi)期限均到2036年12月9日。

從地理位置看，漢孝高速具有十分優(yōu)越的宏觀區(qū)位。武漢市素有中國(guó)“中部第一城”的美譽(yù)，人口規(guī)模、GDP總量、人均GDP均居中部省會(huì)城市第一位，坐擁“九省通衢”的優(yōu)越位置，被定位為國(guó)家中心城市和國(guó)際性綜合交通樞紐。漢孝高速毗鄰武漢天河機(jī)場(chǎng)，承擔(dān)周邊區(qū)域快速通往天河機(jī)場(chǎng)和臨空產(chǎn)業(yè)園快速接入高速公路網(wǎng)的功能。在漢孝高速與機(jī)場(chǎng)毗鄰區(qū)域，密布著普洛斯、菜鳥、圓通等龍頭企業(yè)的物流園區(qū)，這些園區(qū)已高度成熟且仍在不斷發(fā)展、擴(kuò)張中。同時(shí)，在漢孝高速桃園集互通到橫店互通之間，有為數(shù)眾多的住宅小區(qū)、商鋪、學(xué)校，城市化程度高，商流、人流旺盛。

搭建多層次資產(chǎn)上市平臺(tái)，推動(dòng)商業(yè)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)

越秀集團(tuán)是廣州市國(guó)資委監(jiān)管的市屬國(guó)有企業(yè)，于1985年在香港成立，目前以金融、地產(chǎn)、交通基建、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為四大核心主業(yè)。2020年，集團(tuán)統(tǒng)計(jì)口徑總資產(chǎn)約7300億元，營(yíng)業(yè)收入774億元，利潤(rùn)總額190億元，全年利稅總額約300億元。成立36年以來，越秀集團(tuán)一直充分依托境內(nèi)外資本市場(chǎng)，堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)、資本經(jīng)營(yíng)雙輪驅(qū)動(dòng)，在抓好產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮資本經(jīng)營(yíng)的放大效能，助推企業(yè)跨越式發(fā)展。在REITs領(lǐng)域，集團(tuán)是國(guó)內(nèi)最早的實(shí)踐者，2005年即前往香港發(fā)行房托基金。越秀房地產(chǎn)投資信托基金(以下簡(jiǎn)稱 “越秀房托”)（股票代碼00405.HK）作為全球首只投資于中國(guó)內(nèi)地物業(yè)的上市REITs，上市15年以來，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)7.5倍，2005年底到2019年底收盤價(jià)（前復(fù)權(quán)）上漲307%，年復(fù)合增長(zhǎng)11%，為股東帶來可觀的回報(bào)，并獲得多項(xiàng)榮譽(yù)。

越秀交通作為越秀集團(tuán)旗下上市公司之一，成立于1996年，1997年在香港聯(lián)交所上市（股票代碼 01052.HK），是國(guó)內(nèi)第一支在香港上市的公路紅籌股。成立25年來，越秀交通一直高度聚焦于收費(fèi)公路等交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資并購(gòu)及經(jīng)營(yíng)管理，以市場(chǎng)化、專業(yè)化、精細(xì)化的經(jīng)營(yíng)理念和穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格而著稱。在收費(fèi)公路的市場(chǎng)化并購(gòu)方面，越秀交通積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，2008-2019年，成功收購(gòu)了9個(gè)高速公路項(xiàng)目。當(dāng)前，越秀交通控股、參股、代管的高速公路、橋梁、碼頭項(xiàng)目共18個(gè)，總里程約958公里，其中控股項(xiàng)目9個(gè)、參股項(xiàng)目7個(gè)、代管項(xiàng)目2個(gè)，分布于廣東省及湖北、河南、湖南等中部經(jīng)濟(jì)發(fā)展高增長(zhǎng)省份。

通過搭建公募REITs平臺(tái)，越秀交通有望打造“投、融、管、退”四位一體的資本循環(huán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展模式上的優(yōu)化提升，這對(duì)于越秀交通進(jìn)一步做大做強(qiáng)交通基礎(chǔ)設(shè)施主業(yè)，實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，具有重要戰(zhàn)略意義。同時(shí)，依托于市場(chǎng)化體制機(jī)制和專業(yè)人才隊(duì)伍，越秀交通多年來堅(jiān)持市場(chǎng)化并購(gòu)，資產(chǎn)儲(chǔ)備充足，后續(xù)也將不斷收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為公募REITs的擴(kuò)募提供充足的備選標(biāo)的?？梢灶A(yù)期，公募REITs將成為越秀交通精心培育、持續(xù)做大的資產(chǎn)上市平臺(tái)，借鑒越秀房托基金與越秀地產(chǎn)長(zhǎng)期以來的互動(dòng)經(jīng)驗(yàn)，華夏越秀高速REIT與發(fā)起人的良性互動(dòng)將會(huì)長(zhǎng)期延續(xù)。

此次公募REITs項(xiàng)目的落地也是越秀集團(tuán)實(shí)現(xiàn)“十四五”高質(zhì)量邁向世界500強(qiáng)的重要戰(zhàn)略舉措，為越秀集團(tuán)進(jìn)一步推動(dòng)各類資產(chǎn)上市，打造多層次上市平臺(tái)開拓新的資本運(yùn)作模式，從而助力越秀集團(tuán)支持粵港澳大灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。