“前幾年光芒萬丈的理財(cái)產(chǎn)品和基金反而成了‘小透明’，銀行開始狂賣保險(xiǎn)了。”不少投資者發(fā)現(xiàn)，自己明明是去存款的，為什么總被推薦購買理財(cái)型保險(xiǎn)?

理財(cái)型保險(xiǎn)站上C位

“你還年輕，其實(shí)可以考慮配置一些理財(cái)型保險(xiǎn)，剛好近期大額存單利率又降了，這款5年期的保險(xiǎn)，保本預(yù)計(jì)4個(gè)點(diǎn)以上的回報(bào)，完全可以取代大額存單。”

“5年期大額存單沒有額度了，5年期的保險(xiǎn)還有，保本零風(fēng)險(xiǎn)，有1款是我行旗下的保險(xiǎn)公司發(fā)行的，預(yù)計(jì)收益4.2%，還有1款是代銷的，預(yù)計(jì)4.5%。”

最近，橙柿互動(dòng)記者以投資者的身份咨詢存款產(chǎn)品時(shí)，上述2家國有銀行理財(cái)經(jīng)理話鋒一轉(zhuǎn)，力薦幾款理財(cái)型保險(xiǎn)。保本+鎖定長期利率，是營銷關(guān)鍵詞。

橙柿互動(dòng)記者仔細(xì)看了看這些產(chǎn)品的說明書，這些理財(cái)型保險(xiǎn)兼具保障和投資功能，主要有2類，分紅型和萬能型。連投險(xiǎn)由于有本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)，銀行很少售賣。有一次性交費(fèi)，也有年年交的，保障期有3年、5年，也有10年、20年甚至更長。收益方面，手機(jī)銀行的產(chǎn)品說明書里一般會(huì)按照低、中、高三種收益進(jìn)行演示，但銀行網(wǎng)點(diǎn)的工作人員一般會(huì)直接宣傳4%以上的預(yù)期年化收益。

“很多人覺得我們總是推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品，肯定是因?yàn)樘岢珊涂己?，說實(shí)話，保險(xiǎn)產(chǎn)品的中間業(yè)務(wù)收入確實(shí)比理財(cái)高，但現(xiàn)在這個(gè)節(jié)點(diǎn)，客戶避險(xiǎn)情緒濃厚，更愿意選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品，也是事實(shí)。相比于收益，這批低風(fēng)險(xiǎn)投資者更看重保本。”杭州一家股份行理財(cái)經(jīng)理表示。

除了股票、基金行情不佳外，和資管新規(guī)背景下凈值化的理財(cái)產(chǎn)品也有很大的關(guān)系。“部分理財(cái)客戶本來就是以資金安全為首要條件的，收益方面比定存高一些就行了，但這段時(shí)間理財(cái)產(chǎn)品面臨收益率遠(yuǎn)低于預(yù)期甚至虧到本金的尷尬。”上述理財(cái)經(jīng)理提道。

此外，近期大額存單利率進(jìn)一步下調(diào)，5年期降至3.5%左右，且多家銀行沒有額度，讓理財(cái)型保險(xiǎn)的比較優(yōu)勢越發(fā)明顯。一家國有銀行支行主管直言，“存款利率下降是既定趨勢，因此我們更傾向推薦保險(xiǎn)類。”

你適合買理財(cái)型保險(xiǎn)嗎?

“正常情況下，理財(cái)型保險(xiǎn)確實(shí)可以做到保本，比如有些年金保險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)能鎖定長期收益。”杭州一位獨(dú)立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人何亮亮介紹。

橙柿互動(dòng)記者注意到，部分理財(cái)經(jīng)理在推薦時(shí)都直接提到預(yù)計(jì)有多少收益率，但經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)投資者拿到的實(shí)際利率與宣傳利率有一定的差距。

何亮亮解釋，萬能險(xiǎn)有最低保證利率，一般是2.5%，也有個(gè)別大型的保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品只有1.75%，在保證利率之外，它還有一個(gè)實(shí)際結(jié)算利率，即萬能險(xiǎn)當(dāng)下的收益率。當(dāng)前各保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率平均值約為3.5%-5%。

而分紅險(xiǎn)則是一種在收益高于預(yù)定利率時(shí)可以獲得分紅的保險(xiǎn)產(chǎn)品。一般來說，保單現(xiàn)金價(jià)值部分是有保證的，但分紅險(xiǎn)的分紅部分，萬能險(xiǎn)最低保證利率以外的收益是沒有保證的。

“銀行很少會(huì)單獨(dú)賣萬能險(xiǎn)，一般會(huì)搭配著，比如以年金險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)來售賣。很多銷售只會(huì)講萬能險(xiǎn)，不講主險(xiǎn)，這很有迷惑性，導(dǎo)致投資者沖著最低2.5%的保證利率去買，但主險(xiǎn)的利率卻很低。”何亮亮說。

“另外不建議投資者用短期視角來看保險(xiǎn)，例如銀行賣得比較多的增額終身壽險(xiǎn)，時(shí)間拉長到10年、20年，復(fù)利確實(shí)能夠做到接近3.5%，但這個(gè)并不會(huì)在短期內(nèi)被實(shí)現(xiàn)。”他說。

流動(dòng)性差，是理財(cái)型保險(xiǎn)不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。需要強(qiáng)調(diào)的是，保險(xiǎn)更適合長期資金，臨時(shí)退保會(huì)面臨資金損失。何亮亮建議，如果實(shí)在著急用錢，盡量不要退保，建議用保單貸款的方式。(記者 王瀟瀟)

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