截至10月30日，9家A股上市股份制銀行2025年第三季度報(bào)告已全部出爐。

從總體經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，截至2025年三季度末，7家銀行營(yíng)業(yè)收入同比下降，5家銀行凈利潤(rùn)同比下降，其中平安銀行(000001)、光大銀行(601818)、華夏銀行(600015)、浙商銀行4家銀行則出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙降情況。僅浦發(fā)銀行(600000)營(yíng)收、凈利實(shí)現(xiàn)雙增。

(相關(guān)資料圖)

從資產(chǎn)質(zhì)量情況來(lái)看，截至三季度末，興業(yè)銀行(601166)、光大銀行、民生銀行(600016)不良貸款率抬升0.01個(gè)百分點(diǎn)，其他銀行均持平或下降。

此外，多家股份行今日召開2025年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，回應(yīng)了息差下行、資負(fù)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管控等投資者普遍關(guān)心的問(wèn)題。值得注意的是，多家銀行年內(nèi)凈息差降幅收窄，展望全年，銀行息差或?qū)⒅饾u企穩(wěn)。

4家銀行營(yíng)收凈利雙降

浙商銀行歸母凈利同比降9.59%

在總體經(jīng)營(yíng)情況方面，除浦發(fā)銀行和民生銀行外，其余7家銀行前三季度營(yíng)業(yè)收入同比均下滑；招商銀行(600036)、興業(yè)銀行、中信銀行(601998)、浦發(fā)銀行前三季度的歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其余5家銀行下降。

其中，僅有浦發(fā)銀行營(yíng)收、凈利實(shí)現(xiàn)雙增，平安銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行4家銀行則出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙降情況。

對(duì)于前三季度經(jīng)營(yíng)效益增長(zhǎng)，浦發(fā)銀行判斷道，這與該行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級(jí)提升，強(qiáng)化主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理，負(fù)債管理精細(xì)優(yōu)化有關(guān)。該行表示，低收益資產(chǎn)壓降近千億元，結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效凸顯，凈息差降幅明顯收窄，呈現(xiàn)企穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)。

值得注意的是，前三季度，多家股份行營(yíng)收出現(xiàn)較大幅度下滑，上述4家銀行營(yíng)收同比下降幅度均在6%以上。其中平安銀行營(yíng)收同比下降9.8%，浙商銀行歸母凈利潤(rùn)同比下降9.59%。

從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，前三季度，招商銀行以2514.2億元的營(yíng)業(yè)收入和1137.72的歸母凈利潤(rùn)穩(wěn)居上市股份行的“頭座”。興業(yè)銀行、中信銀行營(yíng)收超1500億元，浦發(fā)銀行、民生銀行、平安銀行營(yíng)收超1000億元，浙商銀行營(yíng)收不及500億元。

對(duì)于營(yíng)收下降，平安銀行在三季報(bào)中解釋稱，一方面受貸款利率下行和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，1-9 月凈息差 1.79%，較去年同期下降 14 個(gè)基點(diǎn)；另一方面受市場(chǎng)波動(dòng)影響，債券投資等業(yè)務(wù)非利息凈收入下降。

此外，光大銀行在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表明，今年以來(lái)債券市場(chǎng)利率整體上行，估值損益有所下降，疊加去年同期市場(chǎng)利率下行帶動(dòng)估值損益基數(shù)較高，使得該行第三季度其他非息收入同比降幅較大，營(yíng)收與凈利潤(rùn)有所下滑。

在資產(chǎn)負(fù)債情況方面，截至三季度末，招商銀行、興業(yè)銀行資產(chǎn)總額均超10萬(wàn)億元，招商銀行12.64萬(wàn)億元，興業(yè)銀行10.67萬(wàn)億元。

截至三季度末，股份行中僅有招商銀行負(fù)債總額超過(guò)10萬(wàn)億元，為11.37億元。此外，還有3家銀行負(fù)債總額超過(guò)9萬(wàn)億元，興業(yè)銀行9.77萬(wàn)億元，中信銀行9.06萬(wàn)億元，浦發(fā)銀行9.05萬(wàn)億元。

對(duì)于股份行資負(fù)增長(zhǎng)情況，截至三季度末，華夏銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行資產(chǎn)總額相較于去年末增長(zhǎng)均超過(guò)4%，分別為4.8%、4.55%、4.05%。除民生銀行、平安銀行、浙商銀行外，其余6家銀行負(fù)債總額增長(zhǎng)均超3.5%。

值得注意的是，平安銀行三季度末資產(chǎn)總額與去年末持平；負(fù)債總額為5.25萬(wàn)億元，相較于去年末下降0.49%。對(duì)于資負(fù)管理情況，平安銀行在三季報(bào)中表示，該行加強(qiáng)低成本存款的吸收，并敏捷調(diào)控存款和同業(yè)負(fù)債的吸收節(jié)奏，降低整體負(fù)債成本。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至三季度末，興業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行不良貸款率抬升0.01個(gè)百分點(diǎn)，其他銀行均持平或下降。其中，浦發(fā)銀行不良貸款率較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。

除浦發(fā)銀行和民生銀行外，其他銀行的撥備覆蓋率均較上年末下降。其中，平安銀行下降21.11個(gè)百分點(diǎn)，浙商銀行下降19.11個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，三季度末股份行核心一級(jí)資本充足率多出現(xiàn)下滑情況。除平安銀行、浙商銀行外，其余7家銀行都較上年末下降0.05至0.44個(gè)百分點(diǎn)不等。其中，招商銀行核心一級(jí)資本充足率下降0.44個(gè)百分點(diǎn)，但仍維持在10%以上，處于較高水平。

多家銀行凈息差降幅收窄

年內(nèi)或出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)

多家銀行在三季報(bào)中指出，凈息差降幅收窄。此外，據(jù)已披露數(shù)據(jù)，三季度末民生銀行凈息差1.42%，同比提升2BP。

對(duì)于凈息差問(wèn)題，多家股份行也在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上進(jìn)行闡述。興業(yè)銀行管理層指出，監(jiān)管將降低銀行負(fù)債成本、保證適當(dāng)息差、穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)作為重要的政策目標(biāo)，銀行凈息差降幅有望逐步收窄。市場(chǎng)對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)、息差的擔(dān)憂在減小，穩(wěn)定發(fā)展的信心在增強(qiáng)。

展望全年息差發(fā)展，光大銀行管理層分析稱，預(yù)計(jì)銀行業(yè)凈息差總體呈現(xiàn)降中趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)，凈利息收入增速有望企穩(wěn)回升。“同時(shí)，我行將繼續(xù)堅(jiān)守金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，持續(xù)提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)質(zhì)效，通過(guò)著力優(yōu)化大類資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、集中力量打造經(jīng)營(yíng)特色、提升客戶全方位綜合金融服務(wù)水平等措施，不斷推動(dòng)營(yíng)收企穩(wěn)向好。”

浙商銀行管理層表示，今年以來(lái)該行凈息差有所企穩(wěn)。“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，有效信貸需求不足，且面臨著內(nèi)外部一系列不確定因素，預(yù)計(jì)短期內(nèi)銀行業(yè)凈息差仍將承壓?！鄙鲜龉芾韺犹寡?。

此外，截至三季度末，招商銀行凈利差1.77%，凈利息收益率1.87%，同比分別下降10和12個(gè)基點(diǎn)。對(duì)此，招商銀行闡釋了如下原因：貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率下調(diào)，疊加有效信貸需求尤其是零售貸款需求不足、新發(fā)生信貸業(yè)務(wù)收益率同比下行，導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益率下降，是拉低凈利息收益率的主要因素。

多家銀行同日召開業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)

回應(yīng)息差下行、存款搬家等問(wèn)題

今日，招商銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、浙商銀行均召開2025年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，4家銀行管理層回應(yīng)了投資者普遍關(guān)心的問(wèn)題。

今年下半年以來(lái)，銀行業(yè)“存款搬家”現(xiàn)象引發(fā)關(guān)注。據(jù)央行最新披露數(shù)據(jù)，前三季度人民幣存款增加22.71萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加12.73萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款增加1.53萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加1.37萬(wàn)億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加4.81萬(wàn)億元。

在低利率環(huán)境下，存款流向非銀機(jī)構(gòu)現(xiàn)象凸顯，居民資產(chǎn)重新配置意愿增強(qiáng)，這對(duì)銀行提出了新的挑戰(zhàn)。

“5月存款利率下調(diào)后，存款產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步削弱，同時(shí)資本市場(chǎng)持續(xù)回暖形成分流，存款增長(zhǎng)出現(xiàn)放緩跡象。從市場(chǎng)上看，7、8月金融機(jī)構(gòu)住戶存款同比少增超萬(wàn)億元。從我行看，三季度個(gè)人存款月均增量比上半年減少約100億元。”興業(yè)銀行管理層在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上坦言。

如何應(yīng)對(duì)“存款搬家”現(xiàn)象？上述管理層表示，一方面，對(duì)長(zhǎng)期限存款采取縮量續(xù)作策略，進(jìn)一步完善大額存單分配機(jī)制，合理控制結(jié)構(gòu)性存款等高成本存款的規(guī)模增長(zhǎng)；另一方面，深化授信客戶綜合經(jīng)營(yíng)，拓展主結(jié)算賬戶，加強(qiáng)場(chǎng)景金融建設(shè)，提升客戶粘性和產(chǎn)品配置率，帶動(dòng)低成本結(jié)算性存款增長(zhǎng)。下一步，將通過(guò)抓實(shí)定期存款到期對(duì)接、優(yōu)化存款產(chǎn)品組合配置、加快推進(jìn)結(jié)算性存款拓展等措施，進(jìn)一步穩(wěn)定存款規(guī)模。

據(jù)民生銀行管理層在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上介紹，截至三季度末，民生銀行個(gè)人存款余額13856億元，較上年末增長(zhǎng)872億元，增幅6.72%；公司存款余額28687億元，較上年末下降781億元，降幅2.65%。

“存款增長(zhǎng)更要注重質(zhì)量，而非單純追求規(guī)模擴(kuò)張?！睂?duì)于對(duì)公存款承壓態(tài)勢(shì)，上述管理層解釋稱，為了夯實(shí)客戶基礎(chǔ)，該行主動(dòng)調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，降低客戶集中度過(guò)程中也必然面臨一定陣痛。調(diào)優(yōu)客戶結(jié)構(gòu)，提升客戶質(zhì)量，將為長(zhǎng)期穩(wěn)健的存款發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

此外，存款活期化現(xiàn)象也備受關(guān)注。招商銀行管理層在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上指出，從今年的運(yùn)行態(tài)勢(shì)來(lái)看，存款定期化趨勢(shì)依然在延續(xù)。但從三季度以來(lái)，隨著資本市場(chǎng)整體走強(qiáng)，資金的活期化程度有所提升。

數(shù)據(jù)顯示，截至報(bào)告期末，招商銀行客戶存款中，活期存款占比49.08%，定期存款占比50.92%。管理層認(rèn)為，從邊際變化看，招商銀行9月活期存款的日均占比出現(xiàn)了企穩(wěn)回升，而活期存款占比也是招行的優(yōu)勢(shì)之一。

活期存款也是未來(lái)銀行重點(diǎn)發(fā)力方向之一。浙商銀行管理層在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示：“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，有效信貸需求不足，且面臨著內(nèi)外部一系列不確定因素，預(yù)計(jì)短期內(nèi)銀行業(yè)凈息差仍將承壓。后續(xù)我行將持續(xù)研究?jī)?yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置策略，減緩資產(chǎn)收益率下行壓力；持續(xù)提升活期存款占比，全力壓降負(fù)債付息率；持續(xù)強(qiáng)化息差管控，穩(wěn)住利息凈收入基本盤?！?/p>

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